移动版

东方钽业:钽价有望进一步上升

发布时间:2010-10-27    研究机构:中银国际证券

东方钽业(000962)公告2010年3季度净利润同比增长89%至2,076万人民币,如果剔除09年3季度处置子公司桂林新源产生的投资收益,我们估计10年3季度的净利润同比增长近9倍。3季度净利润占我们全年预测的31%,基本符合我们预期,我们维持盈利预测不变。3季度公司毛利率达到21.1%,这已接近了过去3年的最好水平,并且与过去10年的最好水平25%相比,也相差不远。我们相信,随着钽价的进一步上升,公司盈利能力有望达到甚至超过历史最好水平。随着国内外电子消费品需求不断增长,公司主导产品电容器级钽粉、电容器用钽丝订单急增,公司产能利用率接近极限水平。我们相信在3季度提价后,4季度公司的产品价格可能进一步上升,由此可带动盈利提升。随着行业景气度上升以及A股有色金属公司估值的上升,我们将目标价格上调至28.20元,对该股维持买入评级。

申请时请注明股票名称